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加密世界为什么希望特朗普赢?

虽然特朗普对加密货币的看法非常明确,但哈里斯的立场却不那么清晰。

加密货币行业“充满了欺诈、江湖骗子和诈骗者”,美国最高金融监管机构之一的负责人告诉 BBC。

美国证券交易委员会(SEC)主席加里·根斯勒(Gary Gensler)表示,“全球的投资者因加密公司未遵循其机构试图执行的法律而损失了太多钱”。

这一言论是在该行业花费数百万美元进行政治捐款,试图影响 11 月美国选举结果,以期获得更有利法律的背景下发表的。

除了唐纳德·特朗普与卡马拉·哈里斯之间的总统竞选外,众议院的 435 个选区也将进行重新选举,此外还有 100 个参议院席位中的 33 个也将进行选举。

加密货币的未来是全球最受热议的技术之一,这一问题在唐纳德·特朗普与即将卸任的拜登政府之间似乎存在明显的分歧。

特朗普承诺让美国成为“全球加密货币之都”,并创建一个类似于美国政府黄金储备的“国家战略比特币储备”,以争取加密爱好者的选票。

上周,他推出了一家新的加密公司,名为 World Liberty Financial,尽管他提供的细节不多,但他说“我认为加密货币是我们必须做的事情之一”。

这与三年前他将比特币视为“看起来像是一个骗局”且对美元构成威胁的态度形成了巨大的反转。

特朗普的新热情与拜登政府形成了鲜明对比,哈里斯是该政府的副总统。近年来,白宫对加密公司展开了全面打击。

在三月,FTX 的创始人兼首席执行官山姆·班克曼-弗里德因欺诈被判入狱 25 年,他从全球客户那里盗取了数十亿美元,其中许多人仍在努力追回他们的钱。

然后在四月,全球最大的加密交易所 Binance 的创始人赵长鹏被判入狱四个月,公司支付了 43 亿美元(32 亿英镑)的罚款。他承认允许罪犯、儿童虐待者和恐怖分子在他的平台注册洗钱,此案由美国司法部提起。

美国证券交易委员会(SEC)也对 Binance 提起了诉讼。去年,金融监管机构对试图从这一新兴技术中获利的公司采取了创纪录的 46 项执法行动。

加密世界为什么希望特朗普赢?

加密货币老板山姆·班克曼-弗里德的入狱反映了加密行业中最糟糕的现象。

“这是一个已经发展起来的领域,仅仅因为他们在新的会计账本上记录他们的加密资产,他们[错误地]说‘我们认为不想遵守经过时间考验的法律’,”根斯勒说到。

他解释说,自 SEC 成立以来,强制希望从公众那里筹集资金的公司“与他们分享某些信息”的规则就一直存在,这些规则旨在保护投资者。

这可以追溯到 1934 年,那是 1929 年臭名昭著的华尔街股灾之后,标志着大萧条的开始。

“加密货币仅占美国和全球资本市场的一小部分,但它可能会破坏普通投资者对资本市场的信任,”根斯勒说。

尽管支持者认为,加密货币提供了一种快速、便宜和安全的资金转移方式,但美国中央银行——联邦储备银行的一项调查发现,使用加密货币的美国人数从 2021 年的 12% 降至去年的 7% 。

哈里斯对加密货币没有太多发言,但她的一位顾问上个月表示,她会“支持确保新兴技术及该行业能够继续发展的政策”。

她的团队与行业高管之间最近的会议旨在建立信任,同时给加密货币老板们带来了希望,无论谁在 11 月获胜,都能迎来更光明的未来。

“我无法强调这一点的重要性,这不仅对美国,而且对全世界都至关重要,”加密货币公司 Coinbase 的首席法律官保罗·格雷瓦尔表示。他参加了这些会议。

“美国不仅是加密货币的重要市场,而且围绕加密货币的重要技术也在这里发展。我认为,我们必须意识到,世界其他地方并不是在静静等待美国理顺自己的事务。”

他补充说,鉴于白宫竞选的竞争如此激烈,“每一票都将很重要,加密货币的投票也不例外”。

加密世界为什么希望特朗普赢?

美国证券交易委员会(SEC)主席加里·根斯勒对一些加密货币公司表示高度批评。

今年美国对加密货币的打压在欧洲也得到了反响。今年四月,欧盟达成了新法律,旨在降低加密货币被犯罪分子利用的风险。

然而,其他监管机构的行动速度较慢。二十国集团(G20)正在制定加密货币的最低标准,但这些标准并不具法律约束力,且实施进展缓慢。

在美国,一项监管加密货币的法案已由众议院通过,但尚未在参议院获得通过。批评者认为,这将减少对消费者的保护。

Coinbase 的格雷瓦尔支持该法案,并表示:“这个行业并没有回避监管。”他补充说,该行业只是希望对加密货币施加与其他资产相同的标准,“不更严格,但也不更宽松”。

随着 11 月美国选举的临近,加密货币行业感受到了一次机会,希望能选出对该行业持同情态度的立法者。

到上个月,该行业已经花费了创纪录的 1.19 亿美元用于捐款, 根据非营利组织公共公民的研究结果。

消费者权益保护组织的研究主任里克·克莱普尔表示,这笔钱被用来“帮助选举支持加密货币的候选人,并攻击加密货币的批评者,无论政治立场如何”。

他补充说,他们在企业捐款方面的支出超过了任何其他行业,因为他们试图让美国国会屈服于他们减少监管的要求,并削弱对消费者的保护。

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「胖钱包」理论:最终用户与货币化的机会

数据来源:Dune Analytics @0x Kofi 

直观而言,人们会认为,如果协议被削弱,应用程序也必然变得越来越强大。虽然应用程序肯定会重新获得部分价值,但「胖应用程序」这一理论本身就是简略的。不同垂直应用程序的价值积累方式不同,问题不应该是「应用程序会变得越来越胖吗?」 ,而是「具体是哪些应用程序?」

正如我在《加密货币市场护城河的新框架》所提到,加密应用程序独有的结构差异(可分叉性、可组合性和基于代币获取价值)能够降低新兴竞争对手的进入门槛和成本。因此,尽管少数应用程序拥有一些无法简单复制的属性,但作为加密应用程序,培育护城河并维持市场份额是极其困难的。

「胖钱包」理论:最终用户与货币化的机会

再次回到我们最初的框架:如果一款应用提高了费用,用户是否会转而选择更便宜的替代品? 我认为 99% 的应用都会有这个问题。因此,我预计大多数应用将难以捕获价值,因为开启收费开关必然会导致用户转向下一个提供更丰厚激励的无差异应用。

最后,我认为人工智能代理和求解器的兴起对应用程序的影响与对协议的影响类似。鉴于代理和「求解器」主要针对执行质量进行优化,我预计应用程序也将被迫在吸引代理流方面展开激烈竞争。虽然从长远来看,流动性网络效应应该会形成赢家通吃的局面,但在短期和中期内,我预计应用程序将经历一场逐底竞争。

这就引出了一个问题,如果协议和应用程序都不断削弱,那么价值将在哪里重新聚合?

「胖钱包」理论

最简单的答案是:谁拥有最终用户,谁就是赢家。虽然理论上,这可以是包括应用程序在内的任何前端,但「胖钱包」理论认为,没有谁比钱包更接近用户。

钱包主导加密货币的移动用户体验:要了解谁在移动网络中拥有最终用户,最好的试金石是问以下问题:用户最终与哪个 Web2 应用程序交互?虽然大多数用户与 Uniswap 的前端「交互」进行交易,但他们仍然通过钱包应用程序访问此前端。这意味着,如果移动设备主导加密货币用户体验,钱包只会继续加强与最终用户的联系。

「胖钱包」理论:最终用户与货币化的机会

钱包就是用户所在的地方:加密应用本质上是金融。与 Web2 不同,几乎每笔链上交易都是某种形式的金融交易。因此,账户层对加密用户来说至关重要。此外,还有一些钱包层的独特功能:支付、闲置用户存款的原生收益、自动化投资组合管理以及其他消费者用例,例如加密借记卡。

钱包的转换成本高得惊人:虽然从理论上讲,转换钱包就像复制粘贴种子短语一样简单,但对于大多数普通人来说,这仍然是一个心理症结。鉴于用户对钱包提供商的信任程度很高,我认为品牌和「亲和力」是钱包层面护城河的强大来源。再次回顾我们最初的问题:如果钱包提高了费用,用户是否会转而选择更便宜的替代品?答案似乎是:「NO」。MetaMask 钱包内的交换功能收取 0.875% 的费用,但仍然有大量用户使用。 

「胖钱包」理论:最终用户与货币化的机会

链抽象:虽然链抽象在技术上是一个棘手的问题,但更引人注目的解决方案之一是在钱包层解决链抽象问题。我可以通过单个账户余额轻松访问任何链上的任何应用程序,这个想法似乎特别直观。oneBalance、Brahma、Polaris、Particle Network、Ctrl Wallet 和 Coinbase 的智能钱包都在朝着这个愿景迈进。未来,我预计更多的团队将通过钱包层的链抽象来满足用户的需求。

与 AI 的独特协同作用:虽然我预计 AI 代理将越来越多地将区块链堆栈的其余部分商品化,但用户仍然需要授权代理最终代表他们执行交易。这意味着钱包层最适合成为 AI 代理的规范前端。在账户层集成 AI 的\成果还包括自动质押、收益耕作策略等。

我们已经阐述了「为什么」钱包将拥有最终用户关系,那么让我们来思考一下它们将「如何」 将这种关系货币化。

货币化的机会

钱包实现盈利的第一个机会是拥有用户订单流。正如我之前提到的,尽管 MEV 供应链将继续发展,但有一件事将不可避免成为事实:价值将不成比例地归属于拥有最独家订单流访问权的人。

「胖钱包」理论:最终用户与货币化的机会

「胖钱包」理论:最终用户与货币化的机会

「胖钱包」理论:最终用户与货币化的机会 原文作者:Robbi...

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